|
|
|
|
| |
|
"Μας
ακούνε..." |
|
|
Τα είπαμε και χθες …
Θα τα πούμε και σήμερα … Αυτή η
αγορά θα τρελάνει τους επενδυτές …
Δίνοντας μεγάλες πιθανότητες για
αρκετό καιρό να έχουμε μια κίνηση σε
ένα σχετικά στενό εύρος τιμών, όπως
δηλαδή ήδη συμβαίνει …
Χαρακτηριστικά λοιπόν ήτανε τα όσα
έγιναν χθες, που το πρωί στη σκιά
των πυραύλων μεταξύ Ρωσίας –
Ουκρανίας και με την απαισιοδοξία να
χτυπάει κόκκινο. Πολλοί ήτανε
απαισιόδοξοι και περιμέναν μια ακόμη
πτώση, πιθανόν και μεγάλη. Ωστόσο
αυτή δεν ήλθε με την αγορά να
μαζεύει τις όποιες πρωινές απώλειες
και να κλείνει κοντά στο υψηλό
ημέρας, με κέρδη 0,94%. Όχι καμία
μεγάλη άνοδος. Αλλά σίγουρα μια
καλύτερη εικόνα από ότι είχαμε και
φαίνονταν στο χθεσινό ξεκίνημα της
συνεδρίασης…
|
|
|
|
|
|
|
Βλέπαμε τώρα τα
αποτελέσματα 9μηνου που είχαμε
αρκετές ανακοινώσεις … Πάμε σε
μερικά σχόλια για 3 από αυτές …
Ξεκινάμε με τον ΟΠΑΠ, με τα
αποτελέσματα στο 3ο
τρίμηνο να είναι καλύτερα των μέσων
εκτιμήσεων της αγοράς … Όπως έχουμε
γράψει και στις αναλύσεις μας για τη
μετοχή στο
GFF. Ώθηση
στα καλύτερα αποτελέσματα δίνουνε
κυρίως οι δραστηριότητες του
Διαδικτυακού Καζίνου, παράλληλα όμως
με καλές επιδόσεις σε αριθμολαχεία
και αθλητικό σχηματισμό. Ειδικά όσον
αφορά το
online
casino, εδώ
και αρκετά τρίμηνα έχουμε σχολιάσει
πως οι επιδόσεις θα μπορούσαν να
ανεβαίνουνε σε επίπεδα που και να
ξαφνιάσουνε, λόγω και της συνεχής
αύξησης των ανθρώπων που επιλέγουνε
να τζογάρουνε
online.
Μάλιστα ενδιαφέρουσες είναι κάποιες
έρευνες για το μικρό μέσο όρο
ηλικίας αυτών που ασχολούνται με τα
online
casino
διεθνώς. Ως βασική πρόβλεψη για το
σύνολο της χρήσης έχουμε στο
GFF μια
καθαρή κερδοφορία 428,7εκ ευρώ,
δηλαδή μια αύξηση 5% στα όρια της
αύξησης που επιτεύχθηκε …. Έχουμε
και διατηρούμε στο
GFF ως
Fair
Value τα 18,8
ευρώ…
|
|
|
|
|
|
|
Τώρα στα της ΜΟΗ,
δεν υπάρχει αμφιβολία πως τα
αποτελέσματα 9μηνου λόγω του κακού 3ου
τρίμηνου ήτανε αισθητά
χειρότερα των αρχικών προβλέψεων και
των όσων διαφαίνονταν στο 6μηνο.
Πέραν της πορείας του κλάδου και
κακά τα ψέματα η ιστορία της
έκτακτης φορολογίας παράλληλα και η
κόντρα με την κυβέρνηση (αυτό να μην
το παραβλέπουμε) έχουνε κάνει ζημία
στην εισηγμένη. Όλα αυτά έχουνε
οδηγήσει τη μετοχή σχεδόν 10 ευρώ
χαμηλότερα από τα φετινά υψηλά.
Αποτελέσματα 9μηνου
που κακά τα ψέματα δεν ξέρουμε πόσο
θα επιτρέψουνε τη μετοχή,
τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα –
μεσοπρόθεσμα, να κάνει κάτι πιο
σπουδαίο από μια απλή τεχνική
αντίδραση … Η αλήθεια είναι πως λόγω
των αποτελεσμάτων περιμένουμε
μειώσεις των τιμών στόχου από τις
χρηματιστηριακές (και ως
GFF μειώνουμε
το
Fair
Value από τα
30 στα 27 ευρώ). Μια εξέλιξη που αν
δεν έχουμε κάποια θετική είδηση
έκπληξη, κάτι που δε φαίνεται αυτή
τη στιγμή, θα συνεχίσει να
δημιουργεί προβλήματα, με πολύ
πιθανή μια υπό-απόδοση της μετοχής
τουλάχιστον για κάποιο διάστημα.
|
|
|
|
|
|
|
Στα της
Quest και τα
δικά της αποτελέσματα 9μηνου. Θα
λέγαμε πως είδαμε αυτό που
περιμέναμε και έχουμε πει πως είναι
το πρόβλημα της μετοχής. Η εμφανής
έλλειψη
growth μετά
από μια σειρά ετών με εξαιρετικές
επιδόσεις και εντυπωσιακές
χρηματικές διανομές στους επενδυτές.
Τα αποτελέσματα δεν είναι κακά. Η
εισηγμένη είναι μια σοβαρή
εισηγμένη, με ένα τεράστιο
χρηματιστηριακό ράλι τα τελευταία
χρόνια. Ωστόσο στις τρέχουσες τιμές
η μετοχή δεν είναι φτηνή. Δε θα
πούμε πως είναι ακριβή. Αλλά
τουλάχιστον δίκαια αποτιμημένη στις
τρέχουσες αποτιμήσεις χωρίς να
βλέπουμε περιθώρια ανόδου, όσο και
αν η μετοχή μας έχει κατά καιρούς
ξαφνιάσει θετικά.
|
|
|
|
|
|
|
Μάλιστα όσον αφορά
την ΚΟΥΕΣ πριν σας παρουσιάσουμε τον
βασικό πίνακα προβλέψεων μας … Να
σχολιάσουμε και κάτι άλλο … Ένα
πράγμα που δεν μας αρέσει είναι οι
πληροφορίες που φτάνουνε στα αυτιά
μας πως ο βασικός μέτοχος κ. Φέσσας
ασχολείται όλο και λιγότερο με την
εταιρεία. Για τον κ. Φέσσα ένας
τεράστιο
respect από
εμάς. Και αυτός είναι ο λόγος που οι
συγκεκριμένες πληροφορίες για το ότι
σταδιακά ασχολείται με άλλα
πράγματα, μας προβληματίζουνε πάρα
πολύ για τις μελλοντικές προοπτικές
της εισηγμένης….
|
|
|
|
|
|
|
|
Οι
"ατάκες"
της
εβδομάδας |
|
|
|
|
|
 |
|
|
|
|
|
|
|
