|
Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται
στη δυναμική των
ανανεώσιμων πηγών
ενέργειας και στο
μοντέλο asset
rotation,
που ενισχύει τη
ρευστότητα και την
αποδοτικότητα κεφαλαίων,
ενώ τα προβλήματα στον
τομέα EPC/MPP
θεωρούνται πλέον
διαχειρίσιμα και σε
μεγάλο βαθμό
αποτιμημένα. Για την
περίοδο 2026–2028, τόσο
η Bank
of
America
όσο και η Morgan
Stanley
διατηρούν θετική στάση,
επισημαίνοντας ως
βασικούς μοχλούς
ανάπτυξης τα μέταλλα,
την ενέργεια και τις
υποδομές. Οι
τιμές-στόχοι
τοποθετούνται στα 54
ευρώ από τη Bank
of
America
και στα 55 ευρώ από τη
Morgan
Stanley.
Bank of America: Σταθερή
ανάπτυξη μετά τα
αποτελέσματα 2025
Η Bank
of
America
υπογραμμίζει ότι τα
αποτελέσματα του 2025,
με EBITDA
στα 753 εκατ. ευρώ,
επιβεβαιώνουν την
ανθεκτικότητα της
Metlen
σε ένα απαιτητικό
περιβάλλον και ενισχύουν
τη σταθερότητα του
επιχειρηματικού
μοντέλου. Δεν
καταγράφηκαν απομειώσεις
στον τομέα EPC,
ενώ οι δραστηριότητες
στις ΑΠΕ, τις υποδομές
και τα μέταλλα συνέβαλαν
καθοριστικά στην ισχυρή
λειτουργική εικόνα.
Η αύξηση του μερίσματος
στο 1 ευρώ ανά μετοχή
ερμηνεύεται ως σαφές
μήνυμα εμπιστοσύνης της
διοίκησης στη
βιωσιμότητα των κερδών
και στις προοπτικές του
ομίλου. Παρά τις
αναθεωρήσεις στο
EBITDA
για το 2025, οι βασικές
αρνητικές εξελίξεις
έχουν πλέον αποτυπωθεί,
περιορίζοντας τον
κίνδυνο νέων αρνητικών
εκπλήξεων. Οι προοπτικές
για την περίοδο
2026–2028 παραμένουν
θετικές, με κύριους
μοχλούς ανάπτυξης τα
κρίσιμα μέταλλα, τις
υποδομές, τις
δραστηριότητες κυκλικής
μεταλλουργίας και
downstream
εφαρμογές, καθώς και τον
τομέα άμυνας και
βιομηχανικών εφαρμογών.
Morgan Stanley: Σταθερό
και ισχυρό επενδυτικό
story
Η Morgan
Stanley
χαρακτηρίζει
καθησυχαστικά τα
αποτελέσματα του 2025,
επισημαίνοντας ότι
επιβεβαιώνουν το
πρόσφατο profit
warning
χωρίς νέες αρνητικές
εκπλήξεις. Τα
EBITDA
ήταν πλήρως
ευθυγραμμισμένα με τις
εκτιμήσεις, ενώ ο
καθαρός δανεισμός
κινήθηκε εντός στόχου,
ενισχύοντας τη
σταθερότητα.
Η διανομή μερίσματος
ύψους 1 ευρώ ανά μετοχή,
με δείκτη διανομής
περίπου 45%, θεωρείται
σαφές μήνυμα
εμπιστοσύνης της
διοίκησης στις
μελλοντικές ταμειακές
ροές. Η δυναμική στις
ΑΠΕ, με asset
rotation
1,5 GW,
βελτιώνει τη ρευστότητα
και την απόδοση
κεφαλαίων. Τα προβλήματα
στον τομέα EPC/MPP
έχουν απορροφηθεί, ενώ
τα μεγάλα έργα
παραμένουν εντός
χρονοδιαγράμματος,
μειώνοντας τον κίνδυνο
αρνητικών εξελίξεων.
Συνολικά, η
Morgan
Stanley
εκτιμά ότι τα
αποτελέσματα του 2025
αφαιρούν την αβεβαιότητα
που είχε δημιουργηθεί
και ενισχύουν το ισχυρό
και διαφοροποιημένο
επιχειρηματικό μοντέλο
της Metlen,
με περαιτέρω περιθώρια
ανόδου από τις
δραστηριότητες ΑΠΕ, τα
μέταλλα και την εκτέλεση
έργων.
|
