|
Βασικοί μοχλοί ανάπτυξης
Η τράπεζα δίνει έμφαση
σε τρεις βασικούς
άξονες:
Ανανεώσιμες πηγές
ενέργειας:
εγκατεστημένη ισχύς 7,2
GW,
με στόχο τα 18,8
GW
έως το 2030
Απολιγνιτοποίηση:
μείωση 18% της
λιγνιτικής παραγωγής στο
Q1
και στόχο πλήρη έξοδο
έως το 2026
Διεθνής δραστηριότητα:
το 21% των EBITDA
προέρχεται από το
εξωτερικό, κυρίως τη
Ρουμανία
Παράλληλα, η επέκταση
του δικτύου οπτικών ινών
μέσω της
FiberGrid
συνεχίζεται, με κάλυψη
1,8 εκατ. νοικοκυριών
και στόχο τα 2,7 εκατ.
έως το 2026.
Οικονομικές εκτιμήσεις
και αποτίμηση
Η JPMorgan
διατηρεί τις προβλέψεις
της:
EBITDA
€2,4 δισ. για το 2026
Καθαρά κέρδη €0,7 δισ.
Μέρισμα περίπου
€0,80/μετοχή
Καθαρός δανεισμός/EBITDA
κάτω από 3,5x
Σε επίπεδο αποτίμησης, η
μετοχή διαπραγματεύεται
με:
P/E
10,7x
(2026)
EV/EBITDA
περίπου 6,2x
Η τράπεζα εκτιμά ότι η
ΔΕΗ εξακολουθεί να
διαπραγματεύεται με
έκπτωση 35%-40% έναντι
ευρωπαϊκών
utilities,
παρά τους υψηλότερους
ρυθμούς ανάπτυξης.
Συμπέρασμα
Η συνολική εικόνα που
δίνει η JPMorgan
είναι ότι η ΔΕΗ
παραμένει σε ισχυρή
αναπτυξιακή τροχιά, με
καταλύτη την ΑΜΚ, τις
επενδύσεις σε ΑΠΕ και τη
διεθνή επέκταση, ενώ η
αγορά συνεχίζει να
επανατιμολογεί σταδιακά
το νέο επιχειρηματικό
μοντέλο.
|
