Ιστορικό ρεκόρ στα μεγάλα deals

Μετά από δύο χρόνια αναδιάρθρωσης και αναμονής, το 2025 αποτέλεσε σημείο καμπής για τον κλάδο των private equity.

Κατά τη διάρκεια της χρονιάς πραγματοποιήθηκαν συνολικά 13 mega deals, δηλαδή συναλλαγές αξίας άνω των 10 δισ. δολαρίων, αριθμός που αποτελεί ιστορικό υψηλό.

Τα επενδυτικά κεφάλαια στράφηκαν περισσότερο σε μεγαλύτερες επιχειρήσεις με δυνατότητα ανάπτυξης και διεθνούς επέκτασης, ενώ ο συνολικός αριθμός των συμφωνιών αυξήθηκε κατά 15%, επιβεβαιώνοντας την ευρύτερη επαναδραστηριοποίηση της αγοράς.

Μικραίνει το χάσμα στις αποτιμήσεις

Ένας από τους βασικούς παράγοντες που ενίσχυσαν τη δυναμική των συναλλαγών ήταν η αποκλιμάκωση των διαφορών στις αποτιμήσεις μεταξύ αγοραστών και πωλητών.

Όπως αναφέρει η EY, οι μακροχρόνιες αποκλίσεις που είχαν περιορίσει τη δραστηριότητα των private equity τα προηγούμενα χρόνια άρχισαν να υποχωρούν σημαντικά το 2025, επιτρέποντας την επανεκκίνηση περισσότερων συμφωνιών.

Παράλληλα, τα επενδυτικά κεφάλαια αξιοποίησαν πιο ευέλικτες δομές συναλλαγών, όπως συμφωνίες earnout, όπου μέρος του τιμήματος συνδέεται με μελλοντικές επιδόσεις, αλλά και υβριδικές μορφές χρηματοδότησης που επιτρέπουν καλύτερη διαχείριση της αβεβαιότητας.

Το χρηματοδοτικό περιβάλλον βελτιώθηκε επίσης αισθητά, καθώς οι αγορές άμεσου δανεισμού παρέμειναν ενεργές, ενώ ενισχύθηκε και η έκδοση κοινοπρακτικών δανείων, ιδιαίτερα για μεγάλες εξαγορές.

Επιστρέφουν δυναμικά οι έξοδοι επενδύσεων

Η ανάκαμψη του private equity αποτυπώθηκε έντονα και στις αγορές εξόδου, καθώς οι επενδυτές άρχισαν να ρευστοποιούν συμμετοχές που είχαν διακρατήσει για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Ειδικότερα:

Οι πωλήσεις σε στρατηγικούς επενδυτές ανήλθαν στα 481 δισ. δολάρια, καταγράφοντας αύξηση άνω του 75%.

Οι δευτερογενείς συναλλαγές αυξήθηκαν στα 217 δισ. δολάρια, υποστηριζόμενες από διαθέσιμα κεφάλαια άνω των 1,6 τρισ. δολαρίων.

Οι δημόσιες εγγραφές εταιρειών που υποστηρίζονταν από private equity σχεδόν τριπλασιάστηκαν στο δεύτερο εξάμηνο του 2025, φθάνοντας τα 28,1 δισ. δολάρια.

Η αυξημένη δραστηριότητα των εταιρικών εξαγορών αποτέλεσε βασικό μοχλό ανάκαμψης, καθώς μεγάλες επιχειρήσεις αναζήτησαν τεχνολογικές δυνατότητες, μεγαλύτερη κλίμακα λειτουργίας και νέες πηγές ανάπτυξης.

Προσεκτικά βήματα για το 2026

Σχολιάζοντας τα ευρήματα της έκθεσης, ο Τάσος Ιωσηφίδης, Εταίρος της EY Ελλάδος και Επικεφαλής της EY-Parthenon, σημείωσε ότι παρά τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις, τα ιδιωτικά κεφάλαια κατέγραψαν μια χρονιά ιστορικών επιδόσεων το 2025, με τις επενδύσεις να επικεντρώνονται περισσότερο σε μεγαλύτερες και ποιοτικότερες συμφωνίες.

Ωστόσο, όπως ανέφερε, οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και η γενικότερη αβεβαιότητα στο διεθνές περιβάλλον ενδέχεται να περιορίσουν τη δυναμική το 2026, καθώς οι επενδυτές πιθανότατα θα κινηθούν με μεγαλύτερη προσοχή, αναζητώντας το κατάλληλο χρονικό σημείο για νέες τοποθετήσεις.

Παρά τις προκλήσεις, το 2025 επιβεβαίωσε ότι ο κλάδος των private equity παραμένει ένας από τους σημαντικότερους μοχλούς χρηματοδότησης επιχειρηματικής ανάπτυξης, εξαγορών και μετασχηματισμών σε παγκόσμιο επίπεδο.