«Δεν θέλω χρήματα που μπορεί να τυπώσει μια κεντρική τράπεζα»

Σε δημόσια συζήτηση, ο Kiyosaki έθεσε το ερώτημα αν η προετοιμασία για μια οικονομική κρίση σημαίνει απαισιοδοξία.

Η απάντησή του ήταν ότι, όπως οι οδηγοί δεν εύχονται να συμβεί ένα ατύχημα επειδή έχουν ασφάλεια, έτσι και ένας επενδυτής δεν χρειάζεται να περιμένει οικονομική κατάρρευση για να έχει προστατευτικά περιουσιακά στοιχεία.

Στο επίκεντρο της στρατηγικής του βρίσκεται η ιδέα ότι η αύξηση της προσφοράς χρήματος μπορεί να διαβρώσει την αγοραστική δύναμη.

Εάν μια κυβέρνηση ή μια κεντρική τράπεζα αυξάνει σημαντικά την ποσότητα χρήματος, η αξία κάθε νομισματικής μονάδας μπορεί να μειώνεται σε πραγματικούς όρους. Ο ίδιος θεωρεί ότι η φορολογία αποτελεί έναν ακόμη τρόπο με τον οποίο το κράτος μπορεί να μεταφέρει πλούτο από τους ιδιώτες προς το Δημόσιο.

Γι' αυτό και προτιμά περιουσιακά στοιχεία με περιορισμένη προσφορά, όπως ο χρυσός, το ασήμι και το Bitcoin.

Παράλληλα, έχει αναφέρει ότι επενδύει και σε πετρελαιοπηγές, θεωρώντας ότι το πετρέλαιο παραμένει ένα αγαθό με πραγματική οικονομική χρησιμότητα και σταθερή ζήτηση.

Η θεωρία του Kiyosaki και η πραγματικότητα των αγορών

Η μακροοικονομική εικόνα προσφέρει ορισμένα επιχειρήματα υπέρ της προσέγγισής του, χωρίς όμως να επιβεβαιώνει τις πιο ακραίες προβλέψεις του.

Το αμερικανικό δημόσιο χρέος έχει ξεπεράσει τα 40,2 τρισ. δολάρια, ενώ ο πληθωρισμός παραμένει υψηλότερος από τον στόχο του 2% της Federal Reserve.

Την ίδια στιγμή, όμως, οι αγορές δεν έχουν οδηγηθεί στο οικονομικό χάος που έχει κατά καιρούς προβλέψει ο Kiyosaki.

Και εδώ βρίσκεται η βασική διαφορά ανάμεσα στη μακροπρόθεσμη επενδυτική φιλοσοφία και στις βραχυπρόθεσμες προβλέψεις τιμών.

Ο χρυσός κινείται περίπου στα 4.140 δολάρια ανά ουγγιά, έχοντας προηγουμένως ξεπεράσει τα 5.400 δολάρια. Το ασήμι βρίσκεται κοντά στα 60 δολάρια, ενώ το Bitcoin κινείται γύρω από τα 85.450 δολάρια.

Οι τιμές αυτές απέχουν αισθητά από τους στόχους που έχει κατά καιρούς δώσει ο Kiyosaki.

Οι προβλέψεις που δεν επιβεβαιώθηκαν

Ο Kiyosaki έχει προβλέψει ότι ο χρυσός μπορεί να φτάσει τα 27.000 δολάρια, το ασήμι να κινηθεί μεταξύ 100 και 200 δολαρίων και το Bitcoin να φτάσει τα 250.000 δολάρια.

Μέχρι σήμερα, καμία από αυτές τις προβλέψεις δεν έχει επιβεβαιωθεί.

Αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η βασική του θεωρία είναι λανθασμένη. Σημαίνει όμως ότι πρέπει να διαχωρίζεται η άποψη πως τα σπάνια περιουσιακά στοιχεία μπορούν να λειτουργήσουν ως μακροπρόθεσμη προστασία από τη διάβρωση της αγοραστικής δύναμης από την πρόβλεψη ότι οι τιμές τους θα εκτοξευθούν σε συγκεκριμένα επίπεδα.

Για έναν επενδυτή, η διαφορά είναι κρίσιμη.

Ο χρυσός και το ασήμι έχουν πράγματι περιορισμένη φυσική προσφορά και δεν μπορούν να δημιουργηθούν με μια απόφαση νομισματικής πολιτικής. Το Bitcoin διαθέτει επίσης προκαθορισμένο ανώτατο όριο 21 εκατ. νομισμάτων, γεγονός που το διαφοροποιεί από τα νομίσματα των οποίων η προσφορά μπορεί να αυξάνεται.

Αυτό όμως δεν σημαίνει ότι οι τιμές τους δεν μπορούν να υποχωρήσουν σημαντικά.

Η «ασφάλεια» έχει και κόστος

Η προσέγγιση του Kiyosaki έχει ένα ακόμη χαρακτηριστικό: η ασφάλεια δεν είναι δωρεάν.

Ένας επενδυτής που διατηρεί χρυσό, ασήμι ή Bitcoin αγοράζει ουσιαστικά προστασία απέναντι σε ένα ενδεχόμενο μελλοντικό σενάριο, αλλά ταυτόχρονα αναλαμβάνει τη μεταβλητότητα αυτών των αγορών.

Το γεγονός ότι το ακραίο σενάριο δεν έχει ακόμη πραγματοποιηθεί δεν σημαίνει ότι η «ασφάλιση» απέτυχε. Σημαίνει όμως ότι ο επενδυτής πρέπει να είναι διατεθειμένος να πληρώνει το κόστος της κατοχής αυτών των στοιχείων ακόμη και όταν η μεγάλη κρίση δεν έρχεται.

Και αυτό είναι ίσως το πιο ενδιαφέρον σημείο της φιλοσοφίας του Kiyosaki.

Η κατοχή χρυσού, ασημιού ή Bitcoin μπορεί να αποτελεί μια μορφή διαφοροποίησης απέναντι στον νομισματικό κίνδυνο, αλλά δεν αποτελεί εγγύηση απόδοσης ούτε προστασία από βραχυπρόθεσμες απώλειες.

Ο Kiyosaki περιγράφει τη στρατηγική του ως «ασφάλεια». Οι αγορές, όμως, υπενθυμίζουν ότι ακόμη και η ασφάλιση έχει κόστος — και ότι το ασφάλιστρο μπορεί να είναι ιδιαίτερα υψηλό όταν το «ατύχημα» αργεί να έρθει.