Με βάση τα στοιχεία της 30ής Ιουνίου 2026, και σε pro forma βάση μετά τις νέες εκδόσεις και την αποπληρωμή υφιστάμενου ομολόγου Tier 2 ύψους €125 εκατ., ο δείκτης φερεγγυότητας Solvency II διαμορφώνεται περίπου στο 190%.

Υπερκάλυψη άνω των 3 φορών

Ιδιαίτερα ισχυρή ήταν η ανταπόκριση των επενδυτών. Περίπου 100 θεσμικοί επενδυτές συμμετείχαν συνολικά στα δύο σκέλη της έκδοσης, ενώ τα βιβλία προσφορών ξεπέρασαν τα €600 εκατ., υπερκαλύπτοντας περισσότερες από τρεις φορές το συνολικό ποσό των €200 εκατ.

Η ισχυρή ζήτηση επέτρεψε στην Εθνική Ασφαλιστική να τιμολογήσει τους τίτλους αισθητά χαμηλότερα από το αρχικό guidance. Το περιθώριο μειώθηκε κατά 30 μονάδες βάσης για το Tier 2 και κατά 37,5 μονάδες βάσης για το Restricted Tier 1.

Σε επίπεδο κατανομής, περίπου 55% της έκδοσης κατευθύνθηκε σε διαχειριστές κεφαλαίων, 25% σε τράπεζες και περίπου 20% σε hedge funds και λοιπούς επενδυτές.

Παράλληλα, πάνω από 70% των τίτλων διατέθηκε σε διεθνείς θεσμικούς επενδυτές, με σημαντικό μέρος της ζήτησης να προέρχεται από τη Γαλλία και το Ηνωμένο Βασίλειο.

Η συναλλαγή αποτελεί σημαντικό ορόσημο για την Εθνική Ασφαλιστική, καθώς σηματοδοτεί την πρώτη της άντληση κεφαλαίων από τις αγορές χρέους. Παράλληλα, ενισχύει την κεφαλαιακή της βάση και διευρύνει τις δυνατότητες χρηματοδότησης που θα χρειαστεί για την υλοποίηση της αναπτυξιακής της στρατηγικής.

Για την Πειραιώς, η επιτυχής έκδοση αποτελεί επίσης ένδειξη της δυνατότητας της ασφαλιστικής θυγατρικής να αποκτήσει μεγαλύτερη χρηματοδοτική αυτονομία και να αξιοποιήσει τη διεθνή επενδυτική βάση, στο πλαίσιο του ευρύτερου σχεδιασμού του ομίλου για την περίοδο 2026-2030.