Πιστωτική επέκταση: Η Ελλάδα ξεχωρίζει

Η εικόνα γίνεται ακόμη πιο ενδιαφέρουσα όταν η Ελλάδα συγκρίνεται με τις μεγαλύτερες οικονομίες της Νότιας Ευρώπης.

Η διαφορά είναι ιδιαίτερα σημαντική. Ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης στην Ελλάδα είναι 5,22 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερος από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης.

Παράλληλα, η επίδοση της χώρας είναι υπερδιπλάσια από εκείνη της Ιταλίας και της Ισπανίας, γεγονός που αποτυπώνει την ταχύτερη επαναφορά της ελληνικής τραπεζικής αγοράς σε τροχιά πιστωτικής ανάπτυξης.

Σχεδόν τριπλάσια η χρηματοδότηση των επιχειρήσεων

Το πραγματικά ισχυρό σημείο των ελληνικών τραπεζών, ωστόσο, βρίσκεται στη χρηματοδότηση των επιχειρήσεων.

Στα δάνεια προς μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, ο ετήσιος ρυθμός πιστωτικής επέκτασης στην Ελλάδα ανήλθε τον Ιούνιο στο 11,28%, κατατάσσοντας τη χώρα στην 5η υψηλότερη επίδοση.

Πρόκειται για ρυθμό σχεδόν τριπλάσιο του μέσου όρου της Ευρωζώνης, ο οποίος διαμορφώθηκε μόλις στο 4,05%.

Η διαφορά είναι ενδεικτική της αλλαγής σκηνικού που έχει συντελεστεί τα τελευταία χρόνια στο ελληνικό banking.

Μετά από μια μακρά περίοδο απομόχλευσης, κατά την οποία οι ελληνικές τράπεζες περιόριζαν τα δανειακά τους χαρτοφυλάκια και επικεντρώνονταν στην αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, πλέον βρίσκονται στην αντίθετη πλευρά του κύκλου: χορηγούν νέο χρήμα στην οικονομία και ειδικά στις επιχειρήσεις με ρυθμούς αισθητά υψηλότερους από την Ευρώπη.

Το επιχειρηματικό banking γίνεται ο βασικός μοχλός

Η εξέλιξη αυτή έχει ιδιαίτερη σημασία και για τις ίδιες τις τράπεζες.

Η ισχυρή ζήτηση για επιχειρηματικές χορηγήσεις δημιουργεί τις προϋποθέσεις για αύξηση των υπολοίπων δανείων, ενίσχυση των καθαρών εσόδων από τόκους και παράλληλη παραγωγή προμηθειών.

Δεν είναι τυχαίο ότι στις τελευταίες εκτιμήσεις για τα αποτελέσματα των ελληνικών τραπεζών, η πιστωτική επέκταση αποτελεί έναν από τους βασικούς πυλώνες της οργανικής κερδοφορίας.

Η δυναμική αυτή υποστηρίζεται από την ανάκαμψη των επενδύσεων, την αξιοποίηση των πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης, τα μεγάλα έργα υποδομών και ενέργειας, αλλά και την αυξημένη χρηματοδότηση των επιχειρηματικών επενδύσεων.

Με άλλα λόγια, η ελληνική οικονομία δεν βρίσκεται πλέον σε φάση απομόχλευσης. Το banking περνά σταδιακά σε έναν νέο κύκλο πιστωτικής επέκτασης.

Στεγαστικά: Επιστροφή σε θετικό έδαφος

Στα νοικοκυριά, η εικόνα είναι σαφώς πιο συγκρατημένη, αλλά επίσης παρουσιάζει ενδιαφέρον.

Ο ετήσιος ρυθμός πιστωτικής επέκτασης προς τα νοικοκυριά ανήλθε τον Ιούνιο στο 2,83%, πολύ κοντά στον μέσο όρο της Ευρωζώνης, που διαμορφώθηκε στο 2,93%.

Η εξέλιξη αποκτά ακόμη μεγαλύτερη σημασία αν ληφθεί υπόψη η μακρά περίοδος συρρίκνωσης της στεγαστικής πίστης στην Ελλάδα.

Μάλιστα, από τον Οκτώβριο του 2025 η πιστωτική επέκταση στα στεγαστικά δάνεια πέρασε εκ νέου σε θετικό έδαφος, εξέλιξη που σηματοδοτεί μια σταδιακή αλλαγή τάσης και στην αγορά λιανικής τραπεζικής.

Το μεγάλο στοίχημα για τις ελληνικές τράπεζες

Η εικόνα που προκύπτει από τα στοιχεία της ΕΚΤ είναι ιδιαίτερα θετική για το ελληνικό banking.

Η πιστωτική επέκταση 9,44% στον ιδιωτικό τομέα, έναντι 4,22% στην Ευρωζώνη, και κυρίως η 11,28% αύξηση των δανείων προς επιχειρήσεις, δείχνουν ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν πλέον περάσει από τη φάση της εξυγίανσης στη φάση της ανάπτυξης.

Το επόμενο μεγάλο στοίχημα είναι η διατήρηση αυτών των ρυθμών χωρίς να υπάρξει χαλάρωση των πιστωτικών κριτηρίων και χωρίς να αυξηθεί το κόστος κινδύνου.

Για την ώρα, πάντως, η εικόνα είναι σαφής: οι ελληνικές τράπεζες όχι μόνο χρηματοδοτούν ξανά την οικονομία, αλλά το κάνουν με ρυθμούς που υπερβαίνουν αισθητά τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Και αυτό αποτελεί ίσως ένα από τα σημαντικότερα στοιχεία του νέου κύκλου ανάπτυξης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.