|
Ο οίκος εκτιμά ότι η
εταιρεία βρίσκεται πλέον
σε ένα νέο επιχειρησιακό
σημείο καμπής, καθώς η
επόμενη γενιά των
υπηρεσιών Apple
Intelligence και η
ενσωμάτωση προηγμένων
δυνατοτήτων τεχνητής
νοημοσύνης δημιουργούν
σημαντικές προοπτικές
ανάπτυξης.
Η HSBC θεωρεί ότι το
τεράστιο οικοσύστημα των
περίπου 2,5 δισ.
ενεργών συσκευών
αποτελεί το μεγαλύτερο
ανταγωνιστικό
πλεονέκτημα της Apple,
ενώ επισημαίνει ότι οι
επενδύσεις της σε
κεφαλαιουχικές δαπάνες
παραμένουν ιδιαίτερα
χαμηλές σε σχέση με τους
hyperscalers.
Καταλύτης για την
επόμενη φάση ανάπτυξης
θεωρείται η νέα έκδοση
της Siri, η οποία θα
διαθέτει δυνατότητες
agentic AI, οπτική
αναγνώριση και
συνομιλίες με πλήρη
κατανόηση του
περιβάλλοντος χρήσης.
Παράλληλα, η HSBC
προβλέπει ισχυρό κύκλο
νέων προϊόντων, μεταξύ
των οποίων:
iPhone 18 Pro,
iPhone Air,
αναδιπλούμενο iPhone,
επετειακό iPhone για τα
20 χρόνια της συσκευής,
έξυπνα γυαλιά (smart
glasses).
Ο οίκος αύξησε τις
εκτιμήσεις του για τα
έσοδα της Apple την
περίοδο 2027-2028 κατά
7%-9%.
Piper Sandler: Ουδέτερη
στάση για τη SpaceX
Η Piper Sandler ξεκίνησε
την κάλυψη της SpaceX με
σύσταση Neutral και
τιμή-στόχο τα 156
δολάρια.
Παρότι αναγνωρίζει τις
εξαιρετικές
μακροπρόθεσμες
προοπτικές της
εταιρείας, θεωρεί ότι
υπάρχουν αρκετοί
βραχυπρόθεσμοι
παράγοντες που ενδέχεται
να περιορίσουν την άνοδο
της μετοχής.
Μεταξύ αυτών
περιλαμβάνονται:
οι σταδιακές λήξεις των
περιόδων lock-up,
η αβεβαιότητα γύρω από
ενδεχόμενη εξαγορά της
Tesla,
αλλά και το γεγονός ότι
η αγορά δεν έχει ακόμη
πειστεί για τη
βιωσιμότητα των σχεδίων
δημιουργίας διαστημικών
data centers για
εφαρμογές τεχνητής
νοημοσύνης.
Η Piper Sandler εκτιμά
ότι οι ετήσιες
επενδύσεις της εταιρείας
θα ανέλθουν σε δεκάδες ή
ακόμη και εκατοντάδες
δισεκατομμύρια δολάρια.
Παρότι χαρακτηρίζει τη
SpaceX και τη Rocket Lab
ως τις καλύτερα
τοποθετημένες εταιρείες
στον διαστημικό κλάδο
μακροπρόθεσμα, θεωρεί
ότι οι αποτιμήσεις τους
παραμένουν απαιτητικές.
Αντίθετα, προτιμά τη AST
SpaceMobile, την οποία
θεωρεί ελκυστικότερη
επενδυτικά.
Bank of America: Η
Micron αποτελεί την
κορυφαία επιλογή
Η Bank
of
America ανακήρυξε τη
Micron ως την κορυφαία
επενδυτική επιλογή της
στον χώρο της τεχνητής
νοημοσύνης.
Σύμφωνα με τον οίκο, η
αγορά μνήμης έχει
μετατραπεί από έναν
κυκλικό κλάδο σε
στρατηγικό πυλώνα της AI
οικονομίας.
Σήμερα οι μνήμες
αντιστοιχούν περίπου στο
35%-40% των
επενδύσεων
των hyperscalers για AI
υποδομές, ποσοστό
υπερδιπλάσιο σε σχέση με
τα ιστορικά επίπεδα.
Παρά τη θεμελιώδη αυτή
αλλαγή, οι μετοχές του
κλάδου συνεχίζουν να
διαπραγματεύονται με
σημαντική έκπτωση έναντι
άλλων εταιρειών AI.
Η Bank of America
διατηρεί σύσταση Buy,
θεωρώντας ότι η αγορά
υποτιμά τη μετάβαση του
κλάδου σε πιο
μακροχρόνια συμβόλαια
και σταθερότερες τιμές.
Ωστόσο, προειδοποιεί και
για κινδύνους όπως:
πιθανή υποχώρηση των
τιμών μνήμης,
εντονότερο ανταγωνισμό
από κινεζικές εταιρείες,
επιβράδυνση της ζήτησης
σε data centers,
smartphones και
προσωπικούς υπολογιστές.
Morgan Stanley: Η
Broadcom παραμένει μία
από τις κορυφαίες
επιλογές στην AI
Η Morgan Stanley
επανέλαβε τη σύσταση
Overweight για τη
Broadcom, απαντώντας
στις ανησυχίες ότι η
MediaTek θα μπορούσε να
περιορίσει σημαντικά το
μερίδιό της στις μονάδες
επεξεργασίας TPU της
Google.
Ο οίκος εκτιμά ότι η
Broadcom θα συνεχίσει να
διατηρεί περίπου το
80%
του συγκεκριμένου έργου,
θεωρώντας υπερβολικούς
τους φόβους περί
δραστικής απώλειας
μεριδίου αγοράς.
Παράλληλα, προβλέπει ότι
τα έσοδα της Broadcom
από δραστηριότητες
τεχνητής νοημοσύνης θα
φτάσουν περίπου τα
120 δισ. δολάρια
το οικονομικό έτος 2027.
Η Morgan Stanley
χαρακτηρίζει τη Broadcom
ως μία από τις καλύτερες
αναπτυξιακές ιστορίες
στον χώρο των ημιαγωγών,
πίσω μόνο από τη Nvidia,
χάρη:
στην ηγετική θέση στα
custom ASICs,
στη δυναμική παρουσία
στις δικτυακές υποδομές,
στη συνεχή διαφοροποίηση
των AI εσόδων,
και στην ικανότητα της
διοίκησης να
διαχειρίζεται
επιτυχημένα τις
τεχνολογικές μεταβάσεις.
Barclays: Η SK Hynix
μπορεί να
υπερδιπλασιαστεί
Η Barclays ξεκίνησε την
κάλυψη των αμερικανικών
ADR της SK
Hynix με σύσταση
Overweight και
τιμή-στόχο τα 330
δολάρια,
που συνεπάγεται δυνητική
άνοδο σχεδόν 115%.
Ο οίκος εκτιμά ότι η
παγκόσμια αγορά DRAM θα
παραμείνει σε κατάσταση
περιορισμένης προσφοράς
έως και το 2028, καθώς η
ζήτηση αυξάνεται
ταχύτερα από την
παραγωγική δυνατότητα
του κλάδου.
Παρότι αναγνωρίζει τη
σημαντική πρόοδο των
κινεζικών κατασκευαστών
στις μνήμες DRAM και
NAND, θεωρεί ότι η
επίδρασή τους στη διεθνή
αγορά θα παραμείνει
περιορισμένη τα επόμενα
χρόνια.
Η Barclays προβλέπει ότι
η SK Hynix θα διατηρήσει
μερίδιο αγοράς άνω του
50%
στις μνήμες υψηλού
εύρους ζώνης (HBM), οι
οποίες αποτελούν κρίσιμο
εξάρτημα για τα
συστήματα τεχνητής
νοημοσύνης.
Παράλληλα, εκτιμά ότι
μέχρι το τέλος του 2027
η εταιρεία θα διαθέτει
διαθέσιμα που θα
αντιστοιχούν σε πάνω από
40% της σημερινής
χρηματιστηριακής της
αξίας,
γεγονός που δημιουργεί
σημαντικά περιθώρια για
προγράμματα επαναγοράς
ιδίων μετοχών και
περαιτέρω ενίσχυση της
κερδοφορίας ανά μετοχή.
Το συμπέρασμα
Οι τελευταίες εκθέσεις
των μεγάλων επενδυτικών
οίκων δείχνουν ότι η
επενδυτική ιστορία της
τεχνητής νοημοσύνης
παραμένει ιδιαίτερα
ισχυρή, ωστόσο η αγορά
γίνεται πλέον πιο
επιλεκτική. Η προσοχή
μετατοπίζεται σταδιακά
από τις εταιρείες που
επενδύουν μαζικά σε AI
υποδομές προς εκείνες
που αναμένεται να
μετατρέψουν τις
επενδύσεις αυτές σε
διατηρήσιμη κερδοφορία
και υψηλές ταμειακές
ροές τα επόμενα χρόνια.
|
