Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, μετά την ολοκλήρωση ενός ακόμη ισχυρού τριμήνου, όπου η κερδοφορία τους ξεπέρασε τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις, αναθεώρησε επί τα βελτίω τις προβλέψεις της για τα καθαρά κέρδη των συστημικών τραπεζών στο σύνολο του τρέχοντος έτους κατά 5%, κατά μέσο όρο, γεγονός που οδήγησε σε άνοδο κατά περίπου 2% στις τιμές-στόχους.

Έτσι, η νέα τιμή-στόχος για τη μετοχή της Alpha Bank είναι τα 2,58 ευρώ από 2,56 ευρώ προηγουμένως, για την Εθνική Τράπεζα αυξάνεται στα 11,18 ευρώ από 10,97 ευρώ πριν και για την Τράπεζα Πειραιώς τίθεται στα 6,31 ευρώ από 6,24 ευρώ προηγουμένως.

Η Eurobank Equities σημειώνει ότι οι τρεις ελληνικές τράπεζες, παρά τη σταθερή υπέρβαση των εκτιμήσεων για τα κέρδη του τα τελευταία τρίμηνα, έχουν υποαποδόσει έναντι των περιφερειακών τραπεζών και του δείκτη SX7E κατά 29% και περίπου 12% αντίστοιχα, από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα. Προσθέτει δε ότι, καθώς οι τρεις τράπεζες που καλύπτει συνεχίζουν να εμφανίζουν PE (τιμή προς κέρδη) της τάξης του 4-5x και P/TBV 0,5-0,8x (τιμή προς ενσώματη λογιστική αξία) με βάση τις προβλέψεις για το 2025, υπάρχει σημαντικό περιθώριο ανόδου. 

Το γεγονός αυτό, σε συνδυασμό με τις συντηρητικές εκτιμήσεις για την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (RoTE ) το 2025 τάξης του 11%-15%, τις ελκυστικές αποτιμήσεις και καταλύτες όπως τα αυξημένα μερίσματα και οι πιθανές ανοδικές αναθεωρήσεις των κερδών, οι τρεις τράπεζες, σύμφωνα με τη Eurobank Equities, εμφανίζονται αρκετά ελκυστικές. 

Ως εκ τούτου, η χρηματιστηριακή επαναλαμβάνει τη σύσταση "αγορά” και για τις τρεις τράπεζες, σημειώνοντας ότι η Τράπεζα Πειραιώς παραμένει η κορυφαία επιλογή της δεδομένης της σταθερού ιστορικού εκτέλεσης και του ελκυστικού προφίλ ρίσκου/απόδοσης, επισημαίνοντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση δεν αποτυπώνει την πορεία ανάκαμψης και τη διατηρήσιμη, διψήφια απόδοση ιδίων κεφαλαίων (14,0%/12,8% για το 2025/2026).