Η πρόθεση των τραπεζιτών για μεγαλύτερη έμφαση στον χώρο της διαχείρισης περιουσίας είναι έκδηλη στις σαφείς αναφορές των επικεφαλής των τραπεζικών ομίλων σε κάθε παρουσίαση business plan και σε κάθε roadshow. Το υψηλό επιτοκιακό περιβάλλον δεν επηρέασε την όρεξη των επενδυτών να εναποθέσουν τις ελπίδες για μεγαλύτερες αποδόσεις στους ειδικούς του wealth -το αντίθετο μάλιστα.

Με μεγάλη διαφορά από την προ διετίας περίοδο, το επενδυτικό κοινό στόχευσε σταθερά στις υπηρεσίες του asset management, παράλληλα και με τις μεμονωμένες τοποθετήσεις στην ελληνική κεφαλαιαγορά. Όπως σημειώνουν στο powergame.gr παράγοντες που ασχολούνται με το asset management, η στροφή του κοινού προς τα αμοιβαία κεφάλαια είναι παραπάνω από εμφανής, σταθερή και ανοδική. Ανάλογα με το προφίλ ρίσκου, οι πελάτες τοποθετούνται σε ομολογιακά αμοιβαία, αλλά και μετοχικά, προτιμώντας να επενδύουν στο ελληνικό Χρηματιστήριο μέσα από την προστασία και την ευελιξία ενός αμοιβαίου, χωρίς την έγνοια της ενασχόλησης με τις αγοραπωλησίες τίτλων. Τα ομολογιακά είναι πρώτα σε προτίμηση, τα μετοχικά πρώτα σε αποδόσεις.

Αυτός είναι και ένας λόγος που τα μετοχικά αμοιβαία τραβούν ξανά το ενδιαφέρον των επενδυτών, παράλληλα με τα ομολογιακά, αλλά και τα μεμονωμένα εταιρικά ομόλογα, που ακόμη και σήμερα προσφέρουν αποδόσεις της τάξεως του 3% κατά μέσο όρο. Τις μεγαλύτερες αποδόσεις γράφουν τα μετοχικά αμοιβαία με ποσοστό 11,4% για ανεπτυγμένες αγορές, 10,10% για ευρωζώνη και 9,12% για Ελλάδα, κατά μέσο όρο (ειδικά για την ελληνική αγορά, αμοιβαία που βασίζονται στην πορεία του δείκτη ΧΑ έχουν διψήφιες αποδόσεις και άγγιξαν για το 2023 ποσοστό 40%).

Όλο αυτό το κλίμα που αντανακλά τη στροφή του κοινού ξανά σε επενδυτικά προϊόντα -έπειτα από πολλά χρόνια απουσίας ενδιαφέροντος τουλάχιστον για τη μεγάλη πλειονότητα και τα πιο υψηλά εισοδήματα- ευνοεί και υποστηρίζει τους στόχους των τραπεζών για διπλασιασμό των εσόδων τους από τη δεξαμενή του asset management. Μάλιστα, όπου υπάρχει στρατηγική συνεργασία ( π.χ. Alpha Bank- Unicredit) ή παρουσία στο εξωτερικό (Eurobank με Ελληνική Τράπεζα, όπου το πλάνο θέλει να αποτελέσει η Κύπρος εφαλτήριο σε όλη την ευρύτερη περιοχή για asset management – εξ ου και τα γραφεία στα Εμιράτα και την Ινδία), η προσέγγιση και η δραστηριοποίηση στη διαχείριση περιουσίας γίνεται σε πιο διεθνοποιημένη βάση.

Στις πρόσφατες παρουσιάσεις τους οι CEO των μεγάλων τραπεζών ανέφεραν πως στρέφουν την αποταμιευτική τους βάση σε επιλογές άλλες από τις καταθέσεις. Στο κοινό που αναζητεί μεγαλύτερη απόδοση, η αντιπρόταση δεν είναι καν η προθεσμιακή, αλλά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο «κομμένο και ραμμένο» στο προφίλ του κάθε πελάτη. Με αυτό το σκεπτικό, οι αντίστοιχες υπηρεσίες προσελκύουν το ήδη πελατολόγιό τους, προς άλλη κατεύθυνση, που εμπεριέχει και το κομμάτι της επένδυσης. Ήδη η προσπάθεια αυτή δρέπει καρπούς, με αυξημένες κατά 50% περίπου τις καθαρές εισροές σε αμοιβαία (1,47 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2024 σε σχέση με το αντίστοιχο του 2023).

Και το κοινό ανταποκρίνεται, όπως μπορεί κανείς να διαπιστώσει, από το ενδιαφέρον στα αμοιβαία κεφάλαια. Φέτος, για πρώτη φορά από το ξέσπασμα της κρίσης το 2008, το ενεργητικό των Αμοιβαίων Κεφαλαίων διάφορων κατηγοριών πλησιάζει τα 19 δισ. ευρώ (18,964 δισ. ευρώ), με εισροές επιπλέον 3,2 δισ. ευρώ από τις αρχές του έτους, σύμφωνα με τα στοιχεία της Ένωσης Θεσμικών.

Η αγορά βρίσκεται στο υψηλότερο σημείο των τελευταίων 15 ετών, με ένα ποσοστό της τάξεως του 29% να αφορά αποκλειστικά τοποθετήσεις του asset management. Ειδικότερα, στον συγκεκριμένο τομέα της διαχείρισης περιουσίας, τα υπό διαχείριση κεφάλαια στο σύνολο της αγοράς ανήλθαν σύμφωνα με τα στοιχεία του πρώτου τριμήνου σε 9,4 δισ. ευρώ, καταγράφοντας από την αρχή του έτους μια αύξηση της τάξεως του 5,08% (συμπεριλαμβανομένων των θεσμικών χαρτοφυλακίων Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης).

Πηγή: The Power Game