Το BNB, το token που συνδέεται με το ανταλλακτήριο Binance, βρέθηκε επίσης στο στόχαστρο, με απώλειες έως και 11% πριν περιοριστούν. Αναλυτές θεωρούν τη Binance βασικό παράγοντα του κύματος ρευστοποιήσεων στις 10 και 11 Οκτωβρίου, καθώς τεχνικά προβλήματα και αποκλίσεις τιμών προκάλεσαν πανικό. Η πλατφόρμα ανακοίνωσε αποζημιώσεις ύψους 600 εκατ. δολαρίων προς πελάτες και συνεργάτες.

Το Bitcoin είχε αγγίξει ιστορικό υψηλό στα 126.251 δολάρια στις 6 Οκτωβρίου, πριν η επιβολή δασμών 100% από τις ΗΠΑ στις κινεζικές εισαγωγές και οι απειλές για περιορισμούς στις εξαγωγές λογισμικού πυροδοτήσουν μαζικές ρευστοποιήσεις. Μέσα σε μόλις 24 ώρες εκκαθαρίστηκαν θέσεις με μόχλευση άνω των 19 δισ. δολαρίων – ρεκόρ για την αγορά κρυπτονομισμάτων. Παρά τη μείωση των ημερήσιων εκκαθαρίσεων στα 1,2 δισ. δολάρια, η μόχλευση παραμένει υψηλή, αυξάνοντας τον κίνδυνο νέων έντονων διακυμάνσεων.

Την ίδια στιγμή, μεγάλες εταιρείες του κλάδου όπως οι Kraken, Circle, BitGo και Ripple επιδιώκουν να ενταχθούν πιο ενεργά στο παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα, αιτούμενες τραπεζικές άδειες, συστήματα πληρωμών και εκδόσεις καρτών. Όπως σημειώνει η αναλύτρια Rachael Lucas, «η χρονική σύμπτωση της κατάρρευσης με τις προσπάθειες των εταιρειών να αποκτήσουν τραπεζικές άδειες είναι ενδεικτική. Πρόκειται για στρατηγική αντιστάθμιση του ρίσκου, μια προσπάθεια να ενισχύσουν τη θεσμική τους νομιμοποίηση».

Οι πιέσεις, ωστόσο, δεν περιορίζονται μόνο στα ψηφιακά νομίσματα. Η εμπορική αντιπαράθεση ΗΠΑ–Κίνας επηρεάζει και άλλες κατηγορίες ενεργητικού, ενώ ταυτόχρονα αναζωπυρώνονται οι ανησυχίες για πιστωτικές αναταράξεις. Οι καταρρεύσεις των First Brands Group και Tricolor Holdings, καθώς και οι διαγραφές λόγω απάτης στις Zions Bancorp και Western Alliance, εξαφάνισαν πάνω από 100 δισ. δολάρια χρηματιστηριακής αξίας τραπεζών μέσα σε μία ημέρα.

Παράλληλα, το κύμα αποστροφής προς το ρίσκο («risk-off») οδήγησε σε εκροές 593 εκατ. δολαρίων από τα αμερικανικά ETF Bitcoin και Ether σε μία ημέρα. Στην αγορά παραγώγων, ο λόγος put-to-call στο Deribit αυξήθηκε στο 1,33, ένδειξη ενισχυμένης ζήτησης για προστασία από περαιτέρω πτώση. Όπως επισημαίνει ο Timothy Misir της BRN, «οι πιέσεις εντοπίζονται κυρίως στα παράγωγα, όπου η αυξημένη αγορά προστασίας ανεβάζει το κόστος ασφάλισης και αυξάνει τον κίνδυνο απότομων κινήσεων και προς τις δύο κατευθύνσεις».

Την ώρα που ο χρυσός και το ασήμι συνεχίζουν να καταγράφουν ιστορικά υψηλά, το Bitcoin φαίνεται να χάνει τη θέση του ως ασφαλές καταφύγιο. «Περισσότερο από “ψηφιακός χρυσός”, τα crypto λειτουργούν σαν καναρίνι στο ορυχείο, προειδοποιώντας για την ένταση που επικρατεί στις αγορές λόγω αυξανόμενων πιστωτικών κινδύνων», υπογραμμίζει ο Matthew Hougan, επικεφαλής επενδύσεων της Bitwise.