|
Στο επίκεντρο της νέας
αγοράς βρίσκονται οι
σχεδιαστές εξοπλισμού,
με τη Nvidia
να αποτελεί τον κυρίαρχο
προμηθευτή. Παρότι η
εταιρεία υπερδιπλασίασε
τα έσοδά της σε ετήσια
βάση, ο ανταγωνισμός
εντείνεται, καθώς
τεχνολογικοί κολοσσοί
όπως η Alphabet
(Google)
και η Amazon
αναπτύσσουν δικές τους
λύσεις. Το πεδίο
αντιπαράθεσης
μετατοπίζεται πλέον από
την εκπαίδευση των
μοντέλων AI
στην αποδοτικότητα και
την ταχύτητα του
λεγόμενου
inference,
δηλαδή της φάσης όπου τα
μοντέλα απαντούν σε
πραγματικά ερωτήματα.
Στο πλαίσιο αυτό, η
Nvidia
προχώρησε πρόσφατα σε
συμφωνία ύψους 20 δισ.
δολαρίων με τη
Groq,
μια εταιρεία που
εξειδικεύεται σε τσιπ
και λογισμικό
επιτάχυνσης του
AI
inference.
Παράλληλα, οι
διαχειριστές data
centers,
τα ερευνητικά εργαστήρια
και οι επιχειρήσεις
συνεχίζουν να
«κλειδώνουν» την
προμήθεια των προηγμένων
GPU
της Nvidia,
ενώ αυξανόμενο
ενδιαφέρον συγκεντρώνουν
και τα ειδικά τσιπ της
Google
(TPU)
και οι προσαρμοσμένες
λύσεις της Amazon.
Ταυτόχρονα, εταιρείες
λογισμικού όπως η
OpenAI
συνεργάζονται με
εξειδικευμένους
σχεδιαστές, μεταξύ των
οποίων η Broadcom,
για την ανάπτυξη
ιδιόκτητων τσιπ. Η
AMD,
με μακρά εμπειρία στην
αγορά των gaming
και data
center
επεξεργαστών,
ετοιμάζεται να λανσάρει
το 2026 ένα νέο προϊόν
που θεωρείται η πρώτη
ουσιαστική εναλλακτική
απέναντι στα AI
τσιπ της Nvidia.
Στη δυναμική της αγοράς
προστίθενται και οι
επενδύσεις σε υποδομές.
Η Microsoft
έχει ανακοινώσει ότι
σκοπεύει να διπλασιάσει
τη χωρητικότητα των
data
centers
της μέσα στην επόμενη
διετία, εξέλιξη που
αναμένεται να ενισχύσει
περαιτέρω τα έσοδα των
κατασκευαστών τσιπ το
2026.
Οι προβλέψεις των
αναλυτών επιβεβαιώνουν
την αισιοδοξία. Η
Goldman
Sachs
εκτιμά ότι μόνο η
Nvidia
θα πουλήσει υλικό αξίας
383 δισ. δολαρίων το
2026, σημειώνοντας
αύξηση 78% σε σχέση με
το 2025. Σύμφωνα με τη
FactSet,
οι συνολικές πωλήσεις
των Nvidia,
Intel,
Broadcom,
AMD
και Qualcomm
ενδέχεται να ξεπεράσουν
τα 538 δισ. δολάρια.
Παρά το θετικό σκηνικό,
οι προκλήσεις
εντείνονται. Η ταχύτατη
ανάπτυξη των data
centers
προσκρούει σε
περιορισμούς υποδομών,
αλλά και στη δυσκολία
εξασφάλισης των
τεράστιων ποσοτήτων
ηλεκτρικής ενέργειας που
απαιτούνται. Παράλληλα,
η παγκόσμια έλλειψη
κρίσιμων εξαρτημάτων,
όπως οι μνήμες υψηλού
εύρους ζώνης για
servers
AI,
δημιουργεί ασφυκτικές
πιέσεις στην εφοδιαστική
αλυσίδα. Όπως έχει
δηλώσει χαρακτηριστικά
στέλεχος της
Micron
Technology,
η προσφορά υπολείπεται
σημαντικά της ζήτησης
και η κατάσταση αυτή δεν
αναμένεται να
εξομαλυνθεί άμεσα.
Την ίδια
στιγμή, η μαζική είσοδος
νέων παικτών στην αγορά
AI εντείνει τον
ανταγωνισμό και αυξάνει
τον κίνδυνο συμπίεσης
των περιθωρίων κέρδους.
Επιπλέον, τίθενται
ερωτήματα για το κατά
πόσο η χρηματοδότηση που
στηρίζει την επέκταση
των data centers μπορεί
να διατηρηθεί, ειδικά
για μεγάλους πελάτες
όπως η OpenAI, οι οποίοι
χρειάζονται συνεχώς νέα
κεφάλαια για να
στηρίξουν τις επενδύσεις
τους.
Οι
επενδυτές, έχοντας
συνηθίσει σε εξαιρετικά
υψηλούς ρυθμούς αύξησης
εσόδων, εμφανίζονται
ιδιαίτερα ευαίσθητοι σε
οποιαδήποτε ένδειξη
επιβράδυνσης. Ορισμένοι
αναλυτές δεν αποκλείουν
το ενδεχόμενο το 2026 να
αποτελέσει σημείο
κορύφωσης για τον κύκλο
ανάπτυξης. Άλλοι,
ωστόσο, παραμένουν
αισιόδοξοι, εκτιμώντας
ότι η πορεία προς τη
γενική τεχνητή νοημοσύνη
θα συνεχίσει να
τροφοδοτεί ισχυρή και
διαρκή ζήτηση για
υπολογιστική ισχύ σε
ολόκληρη την αγορά.
Πηγή:
Wall Street Journal
|
