| Ειδήσεις | Ο Κυνηγός | Λεωφόρος Αθηνών | "Κουλου - Βάχατα" | +/- | "Μας ακούνε" | Fundamentalist | Marx - Soros | Start Trading |

 

 
 

Fundamentalist

Αναλύσεις εισηγμένων εταιρειών με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση

Επικοινωνήστε μαζί μας

 

 

ΕΛΠΕ: Στα 7,3 ευρώ πάντα το Fair Value

00:01 - 08/11/21

 

Βασικοί Μέτοχοι

Μέτοχος

% Δικ. Ψήφου Μετοχές

POIH INVESTMENTS LTD

45,47

ΤΑΜΕΙΟ ΑΞΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΙΔΙΩΤΙΚΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΔΗΜΟΣΙΟΥ Α.Ε.

35,477

 

Τιμή μετοχής: 6,00 ευρώ

Αριθμός Μετοχών: 305.635.185
Κεφαλαιοποίηση: 1.838.811.110 ευρώ

 

Απόδοση ytd: +11,11%

Απόδοση 52 εβδομάδων: +44,58%

Απόδοση 3 ετών: -20,0%

Απόδοση 5 ετών: +46%

 

Συνολικές υποχρεώσεις: 5.255.523.000 ευρώ 

Ίδια κεφάλαια: 2.018.000.000 ευρώ

Δείκτης Συνολικών υποχρεώσεων προς ίδια κεφάλαια: 2,6χ

 

Ζημίες 2020: -395.827.000 ευρώ (κατά τη φετινή χρονιά περιμένουμε μια μεγάλη ανάκαμψη της κερδοφορίας .... )

 

P/E Ratio: Ζημίες το 2020 (στο 12,5χ το P/E Ratio adjusted για το 2021 - 2022)

P/BV (e2021): 0,89χ

Μερισματική απόδοση: 4 με 5% η μέση εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των επόμενη 5ετία

.

Διάγραμμα

 

 

Fair Value: 7,3 ευρώ

 

Αποτελέσματα 9μηνου αναμένεται να ανακοινώσει στα τέλη της τρέχουσα εβδομάδας η εταιρεία των ΕΛΠΕ και σε σχέση με τα καλύτερα του αναμένουμε αποτελέσματα 6μηνου που είχε ανακοινώσει η εταιρεία, περιμένουμε και το 9μηνο να είναι αρκετά καλό, με την εταιρεία να βρίσκεται στο δρόμο της ανάκαμψης, μετά ομολογουμένως πολύ κακή χρονιά, το 2020, λόγω πανδημίας. Να θυμίσουμε ότι όπως είχαμε σχολιάσει καλύτερα του αναμενομένου ήτανε τα αποτελέσματα 6μηνου των ΕΛΠΕ, με καλύτερη τελική γραμμή (205εκ ευρώ κέρδη Vs ζημίες 336εκ ευρώ το 1H 2020 λόγω φυσικά της πανδημίας). Και αν και σίγουρα η επίδοση του πρώτου εξαμήνου σχετίζεται με την ανάκαμψη των διεθνών τιμών πετρελαίου, η οποία οδήγησε σε κέρδη αποτίμησης αποθεμάτων (€195 εκατ. κέρδη έναντι €515 εκατ. ζημιές το Α’ Εξάμηνο 2020).  Είχαμε κρατήσει την καλή εικόνα του cash flow και κάποια άλλα θετικά στοιχεία στον ισολογισμό, με τον όμιλο να συνεχίζει να έχει μια φυσιολογική χρηματοοικονομική δομή, χωρίς να είναι ιδιαιτέρως μοχλευμένος, για τα μεγέθη του ομίλου.

 

Και επαναλάβουμε πως η εικόνα θα συνεχιστεί και στο 9μηνο …

 

Όπως τώρα είχαμε γράψει, εκτιμούμενη πως η εταιρεία μπορεί να επιτύχει την επόμενη 5ετία μια μέση κερδοφορία της τάξης των 140εκ ευρώ, κάτι το οποίο συνεπάγεται ένα adjusted P/E Ratio 2021-2022 περίπου στο 12,5χ. Επίσης, εκτιμούμε πως από τη φετινή χρήση, οι μερισματικές αποδόσεις θα επιστρέψουνε στα διαχρονικά υψηλά επίπεδα, με την μέση της επόμενης 5ετίας στο 4 με 5%.

 

Και αν και σίγουρα ο βασικός κλάδος δραστηριότητας της εταιρείας παρουσιάζει μεγάλες προκλήσεις, με την εταιρεία να κινείται φιλόδοξα και ρεαλιστικά σε μια νέα εποχή μέσω του «Vision 2025», θα παραμείνουμε θετικοί για τη μετοχή των ΕΛΠΕ, θυμίζοντας πως από το 6μηνο έχουμε θέσει ως τιμή στόχου τα 7,3 ευρώ (με πιθανή μια περαιτέρω ανοδική αναθεώρηση κατά τα επόμενα τρίμηνα) και μια κεφαλαιοποίηση 2,23δις ευρώ, με περιθώρια ανόδου περίπου 22%.

 

Παράρτημα: Ιστορικό χρηματικών διανομών (μερίσματα - επιστροφές κεφαλαίου)

 

Η εισηγμένη από το 2010 έχει πληρώσει συνολικά σε μερίσματα και επιστροφές 3,5 ευρώ και 2,16 ευρώ από το 2015 που ειναι αντίστοιχα 58,3% και 36% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης. Όπως αναφέρουμε και παραπάνω, εκτιμούμε πως η μέση μερισματική απόδοση της επόμενης 5ετιας θα διαμορφωθεί κατά μέσο όρο στο 4 με 5%.

 

Τιμή σε €

Τύπος

Ημ/νία αποκοπής

Έναρξη πληρωμής

Χρήση

0,1

ΜΕΡΙΣΜΑ

5-Ιουλ-21

12-Ιουλ-21

1 Ιαν 2020 - 31 Δεκ 2020

0,25

ΜΕΡΙΣΜΑ

29-Ιουν-20

6-Ιουλ-20

1 Ιαν 2019 - 31 Δεκ 2019

0,25

ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑ

7-Ιαν-20

14-Ιαν-20

1 Ιαν 2019 - 31 Δεκ 2019

0,5

ΜΕΡΙΣΜΑ

1-Ιουλ-19

8-Ιουλ-19

1 Ιαν 2018 - 31 Δεκ 2018

0,25

ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑ

10-Δεκ-18

17-Δεκ-18

1 Ιαν 2018 - 31 Δεκ 2018

0,25

ΜΕΡΙΣΜΑ

2-Ιουλ-18

9-Ιουλ-18

1 Ιαν 2017 - 31 Δεκ 2017

0,15

ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑ

4-Δεκ-17

11-Δεκ-17

1 Ιαν 2017 - 31 Δεκ 2017

0,2

ΕΙΔΙΚΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ

3-Ιουλ-17

10-Ιουλ-17

1 Ιαν 1995 - 31 Δεκ 2014

0,21

ΕΙΔΙΚΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ

31-Δεκ-14

9-Ιαν-15

1 Ιαν 2010 - 31 Δεκ 2013

0,15

ΜΕΡΙΣΜΑ

16-Αυγ-13

26-Αυγ-13

1 Ιαν 2012 - 31 Δεκ 2012

0,45

ΜΕΡΙΣΜΑ

17-Αυγ-12

27-Αυγ-12

1 Ιαν 2011 - 31 Δεκ 2011

0,3

ΜΕΡΙΣΜΑ

4-Ιουλ-11

12-Ιουλ-11

1 Ιαν 2010 - 31 Δεκ 2010

0,15

ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑ

4-Οκτ-10

12-Οκτ-10

1 Ιαν 2010 - 31 Δεκ 2010

0,3

ΜΕΡΙΣΜΑ

5-Ιουλ-10

13-Ιουλ-10

1 Ιαν 2009 - 31 Δεκ 2009

0,15

ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑ

19-Οκτ-09

27-Οκτ-09

1 Ιαν 2009 - 31 Δεκ 2009

0,3

ΜΕΡΙΣΜΑ

6-Ιουλ-09

14-Ιουλ-09

1 Ιαν 2008 - 31 Δεκ 2008

0,15

ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑ

14-Οκτ-08

22-Οκτ-08

1 Ιαν 2008 - 31 Δεκ 2008

0,35

ΜΕΡΙΣΜΑ

19 Μαϊ 2008

27 Μαϊ 2008

1 Ιαν 2007 - 31 Δεκ 2007

0,15

ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑ

12-Σεπ-07

20-Σεπ-07

1 Ιαν 2007 - 31 Δεκ 2007

0,28

ΜΕΡΙΣΜΑ

21 Μαϊ 2007

30 Μαϊ 2007

1 Ιαν 2006 - 31 Δεκ 2006

0,15

ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑ

2-Οκτ-06

10-Οκτ-06

1 Ιαν 2006 - 31 Δεκ 2006

0,28

ΜΕΡΙΣΜΑ

5-Ιουν-06

14-Ιουν-06

1 Ιαν 2005 - 31 Δεκ 2005

0,15

ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑ

14-Δεκ-05

22-Δεκ-05

1 Ιαν 2005 - 31 Δεκ 2005

0,26

ΜΕΡΙΣΜΑ

30 Μαϊ 2005

27-Ιουν-05

1 Ιαν 2004 - 31 Δεκ 2004

0,2

ΜΕΡΙΣΜΑ

6-Απρ-04

17 Μαϊ 2004

1 Ιαν 2003 - 31 Δεκ 2003

0,15

ΜΕΡΙΣΜΑ

21-Απρ-03

26 Μαϊ 2003

1 Ιαν 2002 - 31 Δεκ 2002

0,12

ΜΕΡΙΣΜΑ

17-Ιουν-02

15-Ιουλ-02

1 Ιαν 2001 - 31 Δεκ 2001

0,2054

ΜΕΡΙΣΜΑ

6-Ιουν-01

29-Ιουν-01

1 Ιαν 2000 - 31 Δεκ 2000

0,1614

ΜΕΡΙΣΜΑ

5-Ιουλ-00

-

1 Ιαν 1999 - 31 Δεκ 1999

0,1321

ΜΕΡΙΣΜΑ

6-Ιουλ-99

9-Αυγ-99

1 Ιαν 1998 - 31 Δεκ 1998

 

 

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.

 

 

 

Παλαιότερα Σχόλια

 

 

 

Αποποίηση Ευθύνης.... 

© 2016-2022 Greek Finance Forum