| Ειδήσεις | Ο Κυνηγός | Λεωφόρος Αθηνών | "Κουλου - Βάχατα" | +/- | "Μας ακούνε" | Fundamentalist | Marx - Soros | Start Trading |

 

 
 

Fundamentalist

Αναλύσεις εισηγμένων εταιρειών με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση

Επικοινωνήστε μαζί μας

 

 

Quest: Την παρακολουθούμε, ειδικά στο σενάριο χαμηλότερων τιμών…

00:01 - 14/06/22

 

Βασικοί Μέτοχοι

Μέτοχος

% Δικ. Ψήφου Μετοχές

ΦΕΣΣΑΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ

50,17

ΚΟΥΤΣΟΥΡΕΛΗ ΕΥΤΥΧΙΑ

24,71

 

Τιμή μετοχής: 4,80 ευρώ

Αριθμός Μετοχών: 107.222.688
Κεφαλαιοποίηση: 514.668.902 ευρώ

 

Απόδοση ytd: -23,12%

Απόδοση 52 εβδομάδων: +2,92%

Απόδοση 3 ετών: +136%

Απόδοση 5 ετών: +445%

 

Συνολικές υποχρεώσεις: 321.320.000 ευρώ (78,9εκ ευρώ οι δανειακές υποχρεώσεις) 

Ίδια κεφάλαια: 268.434.000 ευρώ

Δείκτης Συνολικών υποχρεώσεων προς ίδια κεφάλαια: 1,197χ

Ταμείο: 119.721.000

 

P/E Ratio (2021, από λειτουργικές δραστηριότητες): 12,06χ

P/E Ratio (e2022): 13,5χ

P/BV (2021): 1,99χ 

Μερισματική απόδοση: Στο 6% η μέση εκτιμώμενη μερισματική απόδοση για την επόμενη 5ετία (στο ρεαλιστικό σενάριο).

 

Διάγραμμα

 

 

 

Fair Value: 4,5 - 4,7 ευρώ

 

Με απόδοση 445% την τελευταία 5ετία, 2.300%!!! από το 2015 και αστρονομικές μερισματικές αποδόσεις, οφείλουμε να παραδεχθούμε πως η περίπτωση της Quest είναι ίσως η μεγαλύτερη μας αβλεψία μεταξύ των εισηγμένων του Χ.Α., αφού αν και πάντα είχαμε σοβαρή άποψη για την εισηγμένη, ουσιαστικά ποτέ δεν βγήκαμε σοβαρά αγοραστές για τη μετοχή της.

 

Πάμε όμως να δούμε το σήμερα και πως διαμορφώνονται τα πράγματα μετά τη διόρθωση της τάξης του 23% από τις αρχές του 2022. Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία πως η εισηγμένη ήτανε και παραμένει μια από τις σοβαρές εισηγμένες, με άριστη διοίκηση αν και έχουμε κάποιες επιφυλάξεις για τη διάδοχη κατάσταση, με την εταιρεία να είναι από τις περιπτώσεις που χαρακτηρίζουμε “one man show”, με την προσωπικότητα του κ. Φέσσα να είναι καθοριστικής σημασίας για την πορεία της εισηγμένης.  

 

Χρηματοοικονομικά, η εταιρεία ήτανε και παραμένει εξαιρετικά υγιής, με ταμείο σχεδόν 120εκ ευρώ, την ώρα που οι δανειακές υποχρεώσεις είναι 79εκ ευρώ και τα ίδια κεφάλαια 268εκ ευρώ, με καλούς δείκτες μόχλευσης και καλό cash flow

 

Αναφορικά με την κερδοφορία, μην παραβλέποντας το κομμάτι το οποίο πουλήθηκε κατά την προηγούμενη χρονιά, η εταιρεία έχει ένα καλό «μίγμα δραστηριοτήτων» που εξασφαλίζουνε τη διατήρηση της λειτουργικής κερδοφορίας σε ικανοποιητικά επίπεδα κατά τα επόμενα χρόνια, αν και πλέον κρατάμε κάποιες επιφυλάξεις αν μπορεί να βρεθεί σε κάποιους από τους κλάδους δραστηριότητας ένα growth story, αν και είναι αλήθεια πως οι κινήσεις της εισηγμένης πολλές φορές μας έχουνε εκπλήξει πολύ θετικά.

 

Σε σχέση με τα παραπάνω και υιοθετώντας πάντα το ρεαλιστικό προς συντηρητικό σενάριο, θα θέσουμε ως στόχο λειτουργικής κερδοφορίας για τα επόμενα 5 χρόνια, τα 35 με 40εκ ευρώ, κάτι το οποίο δίνει ένα P/E Ratio 12x, όχι φυσικά ακριβή, αν και πρέπει σε τέτοιες περιπτώσεις εισηγμένων να λαμβάνεται υπόψη η μεγάλη άνοδο της μετοχής, στη βάση των στατιστικών που αναφέραμε παραπάνω. Όλα αυτά δεδομένων και των συνθηκών, όπως αυτά διαμορφώνονται στην παρούσα φάση, με αυξημένες πιθανότητες οι επόμενοι μήνες να είναι αρκετά δύσκολοι για την παγκόσμια οικονομία και τα χρηματιστήρια.

 

Όταν μιλάμε για την Quest, σε καμία περίπτωση δεν μπορούμε να παραβλέπουμε τις μεγάλες μερισματικές αποδόσεις (μαζί με τις επιστροφές κεφαλαίου) τις οποίες έχει προσφέρει η εισηγμένη. Σταθμίζοντας λοιπόν όλα τα δεδομένα (εκτιμήσεις για την κερδοφορία, ταμείο κ.α.), η μέση εκτιμώμενη μερισματική απόδοση για την επόμενη 5ετία τίθεται στο 6% στο ρεαλιστικό μάλιστα σενάριο, με περισσότερες πιθανότητες θετικής έκπληξης.  

 

Συνοψίζοντας λοιπόν και αν και οφείλουμε να παραδεχθούμε πως στην παρούσα φάση δε θα βγαίναμε αγοραστές για την εισηγμένη (χωρίς σε καμία περίπτωση να είναι ακριβή). Δεν υπάρχει αμφιβολία πως θα παρακολουθούμε στενά τη μετοχή της εισηγμένης, με πιθανότητες η γενική διόρθωση των αγορών, να φέρει την τιμή της μετοχής αισθητά χαμηλότερα, δημιουργώντας επενδυτική ευκαιρία. Σταθμίζοντας τα όλα, θα θέσουμε ως δίκαιη αποτίμηση (Fair Value) για την εισηγμένη περίπου τα τρέχοντα επίπεδα και τα 4,50 - 4,70 ευρώ.

 

Παράρτημα: Ιστορικό χρηματικών διανομών (μερίσματα - επιστροφές κεφαλαίου)

 

Τιμή σε €

Τύπος

Ημ/νία αποκοπής

Έναρξη πληρωμής

Χρήση

1,25

ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑ

1 Φεβ 2022

7 Φεβ 2022

1 Ιαν 2021 - 31 Δεκ 2021

0,3

ΠΑΡΕΛΘΟΝΤΙΚΑ ΚΕΡΔΗ

23 Ιουν 2021

28 Ιουν 2021

1 Ιαν 2010 - 31 Δεκ 2019

0,3

ΠΑΡΕΛΘΟΝΤΙΚΑ ΚΕΡΔΗ

4 Δεκ 2020

10 Δεκ 2020

1 Ιαν 2014 - 31 Δεκ 2017

0,15

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

21 Ιουλ 2020

27 Ιουλ 2020

 - 

0,14

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

25 Νοε 2019

29 Νοε 2019

 - 

0,38

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

14 Δεκ 2018

19 Δεκ 2018

 - 

0,34

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

8 Νοε 2017

14 Νοε 2017

 - 

0,34

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

5 Δεκ 2016

9 Δεκ 2016

 - 

0,2

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

21 Ιαν 2016

27 Ιαν 2016

 - 

1,1

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

12 Δεκ 2013

19 Δεκ 2013

 - 

0,2

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

21 Ιουν 2012

29 Ιουν 2012

 - 

0,1

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

30 Νοε 2011

8 Δεκ 2011

 - 

0,31

ΜΕΡΙΣΜΑ

5 Σεπ 2008

15 Σεπ 2008

1 Ιαν 2000 - 31 Δεκ 2006

0,05

ΜΕΡΙΣΜΑ

11 Ιουν 2007

19 Ιουν 2007

1 Ιαν 2006 - 31 Δεκ 2006

1,5

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

11 Απρ 2006

19 Απρ 2006

 - 

0,1467

ΜΕΡΙΣΜΑ

25 Ιουν 2001

2 Ιουλ 2001

1 Ιαν 2000 - 31 Δεκ 2000

0,088

ΜΕΡΙΣΜΑ

3 Ιουλ 2000

21 Ιουλ 2000

1 Ιαν 1999 - 31 Δεκ 1999

0,0088

ΜΕΡΙΣΜΑ

30 Ιουν 1997

-

1 Ιαν 1996 - 31 Δεκ 1996

0,0675

ΜΕΡΙΣΜΑ

30 Ιουν 1996

-

1 Ιαν 1995 - 31 Δεκ 1995

 

 

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.

 

 

 

Παλαιότερα Σχόλια

 

 

 

Αποποίηση Ευθύνης.... 

© 2016-2022 Greek Finance Forum